Testa e Spalla rialzista di continuazione in formazione
Spread btp/bund
Ha senso l’analisi tecnica sul grafico del Btp/Bund? Trattandosi di un grafico che ha a che fare con strumenti liquidi e che riesce a costruire tendenze, pensiamo di sì.
Vediamo. Dopo un lungo movimento di accumulazione tra 50 e 100 punti base, avvenuto tra il 1998 e il 2009, lo spread Btp/Bund ha iniziato la sua corsa al rialzo toccando un massimo di 400 pts nel luglio 2011. Dopo una prima correzione arrestatasi molto sopra la precedente resistenza ( ora diventata supporto ) in area 250 pts , nell’agosto 2011 è ripresa la salita con approdo immediato a 400 pts e dopo una breve ri-accumulazione ha toccato il massimo storico di periodo in area 560 pts nel dicembre 2011 . Dopo una rapida e forte discesa in area 350 pts ha ripreso la sua corsa toccando di nuovo i massimi storici ( 2011 ) a 560 basis point a febbraio 2012, e quindi iniziata una seconda e forte discesa che però si è arrestata in area 280 pts sempre sopra la precedente resistenza ( area di accumulazione) ora diventata supporto degli ultimi 10 anni .
Da fine Marzo 2012 con la riapertura delle posizioni long da parte degli investitori speculativi è partita una forte risalita complice la forte recessione in Italia e in Europa e il pessimo quadro macro economico di stagnazione mondiale, con target di breve in area 550 pts.
Per il prossimo futuro:
Si intravede in costruzione la spalla destra di una tipica figura di continuazione rialzista correzione ABC. Non e’ nostro intento e compito dare consigli operativi, quindi quel che segue ha una valenza puramente tecnica.
Se avessimo uno strumento che ci consentisse di investire (ad es. un Etf) potremmo provare a impostare una strategia di questo tipo: entrare long su superamento di 475 pts con target 515/520 pts prima e 550/560 poi . E ancora: al raggiungimento di 550/560 pts nuovi rapidi short con target area 350 pts ( dopo scudo anti spread ). La forte speculazione non si farà attendere e ci sarà la ripartenza da area 350 pts ( minimo superiore della prima spalla ) con target 550 pts.
Incrementare i long speculativi al superamento di area 550 con target 800 prima e 1050/1100 poi .
Il presente quadro di continuazione rialzista è avvalorato dalla lunga fase di accumulazione tra 50 e 100 pts durata oltre 10 anni, dalle medie mobili correttamente impostate che sostengono i prezzi nelle fasi rialziste e mediano a livello di prezzo nelle fasi neutre/discendenti , i cui minimi in costruzione sono sempre superiori, inoltre analizzando e correlando l’ Ftse/mib40 Italia (l’azionario italiano) la futura fase acuta rialzista dello spread coincide con un prossimo minimo di periodo sui 7500 pts del Benchmark Italiano .
Buio oltre la siepe? Dal grafico e’ ipotizzabile una situazione difficile, sia per l’economia che per i titoli di stato italiani. Se poi non succederà niente di tutto questo ne saremmo lieti.
Carlo Bernardini – Trader professionista
Il presente studio e’ stato effettuato da Carlo Bernardini che, come correttamente precisa egli stesso, e’ un Trader professionista. Naturalmente potrebbe capitare che egli investa in strumenti su cui si esprime come analista.
BorsaPlus, come sempre, e’ estranea alle valutazioni degli autori che ospita, che rimangono unici titolari delle loro affermazioni.
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